不安定な市場向けにマネーマネージャーが推奨する 5 つの株式銘柄

Jul 23, 2023

クリーブランドの波止場にあるクリーブランド・クリフスの船。 写真提供：レイモンド・ボイド/ゲッティイメージズ）

政治家が野党の研究をしないのは愚かなことだ。 野球チームがスカウティングレポートを使用しないのは愚かです。 同様に、投資マネージャーは、他のマネージャーが何を売買しているのかをチェックしないように、並外れた好奇心を持たなければなりません。

このコラムでは年に一度、私が特に尊敬する他のマネージャーが保有する株式で構成される、パーロインド・ポートフォリオを構築します。 今年の監督はスコット・ブラック、ランドール・イーリー、ケン・ヒーブナー、デビッド・カッツ、チャールズ・ロイスです。

経営者の保有株に関する私の情報は、公開文書から得たものです。 マネージャーがここで取り上げた銘柄のいずれかを売却した可能性があります。

ボストンで Delphi Management を経営する Scott Black 氏から、私は次のことを選びました。クリーブランド・クリフス CLF 。 この企業は鉄鋼メーカー兼採掘会社であり、株価は非常に人気がありません。

米国が（すでに景気後退に入っていない場合には）2023年に景気後退に突入するとのコンセンサスが形成される中、投資家は鉄鋼会社などの景気循環株から逃避している。 それが、この株が著しく割安である理由であり、最近の利益は3倍未満、アナリストによる2023年の利益予測の5倍未満です。

クリーブランド・クリフスは、ロシア・ウクライナ戦争により世界の鉄供給が逼迫している当時、主要な鉄鉱山だった。 今年に入って一部の企業内部関係者、特に最高財務責任者のセルソ・ゴンサルベス・ジュニア氏がこの株を購入した。

バージニア州アレクサンドリアにあるエドガー・ロマックス社の創設者であるランドール・イーリーから、私は次の言葉を選びました。シェブロン CVX は米国第 2 位の石油会社であり、生産量でランク付けされています。 エネルギー株は最近注目を集めているが、およそ2014年から2019年までの6年間はひどい状況だった。2014年以降、石油・ガス会社は探査や掘削にどれだけの費用をかけるかについて、より厳しく規律を持つようになった。

シェブロンの株価は今年10月14日まで34％上昇しているが（素晴らしい！）、過去10年間ではわずか39％しか上昇していない（ああ）。 株価はもはや驚くほど安いわけではありませんが、PERが11倍ということでかなりリーズナブルだと思います。

ケン・ヒーブナー氏はボストンの CGM トラストの最高投資責任者であり、CGM フォーカス ファンドなどの投資信託を運営しています。 彼のポートフォリオから私は描きましたアンテロのリソースAR はデンバーに拠点を置く天然ガス生産会社です。

アンテロ株は、2014年の繁忙期の高値の約半分で売られている。株価は最近の利益の13倍だが、アナリストが2023年に予想する利益は4倍にも満たない。ガスの需要は旺盛で、貯蔵されているガスは通常よりも少ない。 。

ニューヨーク市を拠点とする David Katz は、Matrix Asset Advisors の最高投資責任者であり、Matrix Advisors Value Fund を管理しています。 彼の所蔵品の中から私がお勧めするのはTE コネクティビティ株式会社(TEL) は、スイスの電気コネクタとセンサーのメーカーです。

TE にとって重要な顧客セグメントの 1 つは、最近エレクトロニクスに重点を置いている自動車業界です。 生産に大きな打撃を与えているチップ不足が緩和されるため、2023年には自動車販売が改善する可能性がある。 株価は今年33％下落したが、売上高と利益は実際には増加している。

チャールズ (チャック) ロイスは、ロイス インベストメント パートナーズの代表であり、ペンシルバニア ミューチュアル ファンドの長年のマネージャーです。 彼は少額株式投資の擁護者として知られています。

彼のポートフォリオから私は抜粋しますエアリース推測としてのAL。 ロサンゼルスに拠点を置く同社は、主にアジアの顧客に航空機をリースしています。 同社は11年間連続利益を上げていたが、過去4四半期は赤字に陥った。

6月の時点で、エア・リースは911機の航空機を保有しており、そのうち392機を所有していた。 新型航空機に多額の費用を投じており、支出が過剰になっている可能性がある。

負債が多いので、この株は危険です。 しかし、同社は自社株買いを進めている。 そして株価は安く、簿価（一株当たりの企業純資産）を下回る価格で販売されている。

このコラムは、私が Purloined ポートフォリオを作成するの 19 回目です。 過去 18 銘柄の平均リターンは 13.1% でしたが、スタンダード & プアーズ 500 のトータル リターン インデックスでは 9.7% でした。 18 セットの推奨事項のうち、14 セットが利益をもたらし、10 セットが指数を上回りました。

私のコラムの結果は仮説であり、私がクライアントから得た結果と混同しないでください。 また、過去の実績は将来を予測するものではありません。

1年前の私の盗まれたポートフォリオは2.3%の損失を被りましたが、これはS&Pの18.9%の損失よりも16ポイント良かったです。 最もパフォーマンスが良かったのは、スコット・ブラック氏の保有株から得たダイヤモンドバック・エナジー・ファングで35％上昇した。

開示: 私は個人的に、またほとんどのクライアントのためにクリーブランド・クリフスとダイヤモンドバック・エナジーを所有しています。 私のクライアントの 1 人以上がシェブロンを所有しています。