意見: テスラ株を買わずに電気自動車革命を活用する方法は次のとおりです

Aug 07, 2023

電気自動車への移行は緩やかな歩みと位置づけられることが多く、バッテリー駆動の自動車が従来の内燃機関を上回る販売台数になるのは早くても 2025 年か 2030 年になるだろうとの予測が一般的です。

しかし、現在EVをニッチな製品と考えているアナリストは、初代iPhoneを高すぎる、あるいは違いすぎると酷評したアナリストと同じ恥ずかしい間違いを犯す危険がある。 真実は、電気自動車革命はすでに到来しており、多くの人が考えているよりもはるかに早く大量導入が起こるだろうということです。

Our World in Data には、シリコンバレー界隈で何年にもわたって話題になっている優れた分析があり、新しいテクノロジーの採用率がどのように低下​​しているかを示しています。 たとえば、内燃機関自動車の普及率が 80% に達するまでに約 55 年かかったのに対し、携帯電話は同じ普及率に達するまでにわずか 15 年しかかかりませんでした。 このレンズを通して見ると、EV導入のこれほど長いグライドパスは信じられないほど悲観的に見えます。

売上の伸びを見てください。 テスラ US:TSLA がモデル S をフル生産に移行してから数か月後の 2013 年の初め、自動車メーカーは年間わずか 20,000 台の車両を生産するのに苦労していました。 2018年の電気自動車販売台数は36万台を超え、そのうちテスラモデルは約19万2000台を占めた。 そして、2019 年半ばの時点で、世界の EV 販売は年間約 53 万台のペースで推移しています。

さらに、この大幅な成長は、EV が非常に高価であり、コスト構造が急速に改善しているにもかかわらず起こりました。 米国における自動車の販売価格の中央値は昨年、わずかに上昇して 36,600 ドルとなった一方で、電気自動車の一般的な価格は 64,300 ドルから 55,600 ドルへと 13% 以上下落しました。

読む：ポルシェはテスラのハイエンド電動クラウンに対する大きな脅威を明らかにしたばかりだ

同時に、EVの航続距離の中央値が2011年の113マイルから2018年には125マイルに急増し、性能も大幅に向上しています。XE:BMWとポルシェXE:PAH3 US:POAHYの高級EVでは、充電時間も劇的に短縮されました。バッテリーがほぼ切れた状態から最大 80% まで充電するのに 15 分の驚くべき充電時間を誇り、テスラのすでに驚異的なペースである約 30 分を吹き飛ばします。 それほど多くの充電が必要ない場合は、BMW やポルシェの急速充電をわずか 3 分間行うだけで、航続距離 60 マイルを得ることができます。

まだEVはハイテクオタクのための高価な遊び道具だと思っていませんか？ 次に、テスラによると、大衆向けモデル 3 の下取りの 69% が「非プレミアム」車であったことを考えてみましょう。つまり、一般の人がたまたまバッテリー駆動の車を購入しただけということです。

投資家として、あなたもこのトレンドに身を置くべきです。そして、テスラのようなファッショナブルな遊びや、この進化し続ける業界を支配する大手自動車メーカーに期待することの先を見据えるべきです。

読む：テスラのピックアップトラックの発表が目前に迫っている

電気自動車の台頭を活かす 4 つの方法を次に示します。

アーリーアダプターが初期のスマートフォンを開封し、どのサプライヤーがそのコンポーネントを製造しているかを味わったときと同じように、EV投資家はどの企業が自動車メーカーに自社の電源ソリューションを供給しているかを検討する必要がある。

このカテゴリーの代表的な企業の 1 つは、ダブリンに本拠を置く Aptiv US:APTV です。この会社は、破産した自動車サプライヤーである Delphi の殻を一部脱いで設立された会社です。 主要なコンポーネントには、充電ポート、高電圧コネクタ、シールド、シーリング、およびその間のすべてが含まれます。 Aptiv は来年の売上高が約 5% 増加すると予想していますが、利益は 12% 増加すると予想されています。

もう一つの選択肢は、欧州の主要自動車メーカーと深いつながりを持つフランスのヴァレオ FR:FR US:VLEEY だ。 ただし、米国では比較的少量のピンクシートで取引されているため、Aptivほど取引したりフォローしたりするのは簡単ではない可能性があります。

確かに、このような相手先ブランド供給メーカー (OEM) は、負債の負担が大きくなり利益率が低いため、不確実性が高まる傾向があります。 しかし、エレクトロニクスサプライヤーと同様に、個々の製品が消費者に大ヒットするかどうかを心配する必要がないため、長期的にはボラティリティを低く抑えることができます。

言い換えれば、テスラが引き続き支配的であるかどうかにかかわらず、アプティブやヴァレオのような銘柄は引き続きEV業界で重要な位置を占めるだろう。

バッテリーはおそらく電気自動車の最も明白かつ重要な部分であり、コストとパフォーマンスのほとんどがここから生まれます。 それでは、本題に移り、パナソニック経由で世界最大のリチウム電池メーカーを買収してはどうでしょうか? JP:6752 US:PCRFY

家電製品についてはよく知られているかもしれませんが、パナソニックはバッテリー技術の巨大企業であり、2010 年からその地位を維持しています。最近では、より手頃な価格のモデル 3 製品ライン用のバッテリーを生産するためのテスラとの提携が含まれています。 しかし、これは同社の魅力の一部にすぎない。パナソニックは、テスラがサービスを提供する主に北米市場だけでなく、その成長市場を開拓するために中国の電池事業にも多額の投資を行っているからだ。

はい、この日本株は米国のピンクシートで取引されていますが、出来高は通常毎日10万株を超えるため、購入するのに十分な流動性があります。 配当は四半期ごとに若干不規則ですが、過去 12 か月の配当に基づくと、株価利回りは約 3.5% です。 これは、EV革命に長期的に関与したいと考えている投資家にとっては素晴らしいインセンティブとなる。

より積極的な戦略としては、中国のBYD HK:1211 US:BYDDFが考えられる。同社は別の世界トップクラスの電池メーカーであり、中国市場に最も近い企業である。 しかし、この銘柄は西側の投資家にとって可視化するのがはるかに難しい。

もちろん、サプライチェーンを一歩遡って、バッテリーに使用されるリチウムに投資することもできます。 そうすれば、サプライヤーが誰であるかは問題になりません。問題となるのは、車両がバッテリーで駆動されているかどうかだけです。

確かに、ここ1、2年でリチウム鉱山会社の株価は株価に大きな影響を与えている。 しかし、60億ドルの巨大企業アルベルマールUS:ALBの取引価格は2017年のピーク時の半額となっているが、ノースカロライナ州のこの企業は順調に利益を上げており、来年の予測に基づく株価収益率は現在1桁台と魅力的に評価されている。 さらに、利益の 25% 未満である 2.4% というまともな配当が得られます。 これにより、バイアンドホールド投資家が活用できる将来の上昇に向けた強固な基盤が整います。

もう一つの大手リチウム鉱山会社、ソシエダ・キミカ・イ・ミネラ・デ・チリ US:SQM も注目に値します。約 4.3% というより大きな配当を予定しています。 しかし過去12カ月間、同社は1株当たり利益の予想を上回る配当を支払ってきたため、よりリスクの高い提案になる可能性がある。

個々の自動車メーカーを超えて検討するという考えは好きだが、リチウム、バッテリー、電源ソリューションには興奮できない場合は、上場投資信託を通じてセクター全体にわたる分散投資を検討してください。

純粋にEVに特化したファンドはないが、グローバルX自動運転・電気自動車ETF US:DRIVなど、自動車市場の新たなトレンドを集めたファンドはいくつかある。 同社はEV部品やリチウムやコバルトなどの重要な電池材料を扱う株を保有しているが、従来型自動車だけでなく自動運転技術にも投資しているアルファベット US:GOOG US:GOOGL のような大手ハイテク企業の多大な支援も受けている。トヨタ自動車 JP:7203 US:TM のようなメーカーは、依然としてガソリン車販売の古い構造から抜け出せていない。

このファンドの設立日は 1 年ちょっと前であるため、まだ日が浅く、運用資産も比較的少額であることに留意してください。

少し古くて少し大きいのは、KraneShares Electric Vehicles & Future Mobility ETF US:KARS で、上位保有銘柄のリストは異なりますが、構成は似ています。 ゼネラル・モーターズ US:GM などの従来の自動車株や、半導体メーカーのエヌビディア US:NVDA などのハイテク株が織り交ぜられている。

今すぐ読んでください:気候変動に対する2020年の民主党の立場

パイパー・サンドラー氏は、太陽光発電とヒートポンプにもチャンスがあると語る。

Jeff Reeves は、MarketWatch の投資コラム「Strength in Numbers」を執筆しています。